土耳其里拉汇率继续暴跌，波及全球新兴市场

财经 外汇土耳其里拉汇率继续暴跌，波及全球新兴市场土耳其里拉汇率继续暴跌，波及全球新兴市场2018年8月13日 星期一 15:32土耳其里拉汇率周一跌至历史新低，并拖累印尼与南非等其他严重依赖外国投资的新兴市场。

根据FactSet的数据，亚洲交易时段前市，里拉兑美元跌幅一度达到10%，至1美元兑7.131里拉。亚洲股市全线下跌，其中印尼主要股指以近3%的跌幅领跌，美国股指期货也走低。

与此同时，南非兰特兑美元跌至近两年低点，跌幅最高达到9.2%。人民币兑美元逼近逾一年来最低水平，离岸市场1美元报人民币6.8911元。根据Markit的数据，亚洲企业债券和亚洲国家主权债务的信用违约掉期则上升，印尼和菲律宾国债的5年期信用违约掉期分别上升了13.8%以及10%。

摩根资产管理(J.P. Morgan Asset Management)的全球市场策略师Kerry Craig称，里拉暴跌的时机非常不巧，因为现在市场上的投资者已经恐慌不安。

在土耳其央行周一发表声明承诺向银行业提供一切必要的流动性后，土耳其里拉一度收复部分失地，但从全天交易来看仍大幅走低。土耳其央行还表示，银行可从该央行借入一个月期和一周期外汇存款。

让所有新兴市场都头痛的一个问题是美国利率持续上升，这不仅会抬高以美元融资的成本，并且通常会导致美元同步反弹。

法国外贸银行(Natixis)研究亚洲新兴市场的高级经济学家Trinh Nguyen称，美国多年来都实施宽松货币政策，意味著多年来廉价流动性持续流入新兴市场，资金是渐进流入的，但可能会急剧撤出。

国际货币基金组织(The International Monetary Fund, 简称IMF)将2010年以来针对新兴市场的约2,600亿美元的证券投资归因于美国联邦储备委员会（简称∶美联储）的货币政策。在其最新发布的全球金融稳定报告中，IMF预计持续收紧的美国货币政策将使流入新兴市场的资金每年减少约350亿美元。

但土耳其尤为脆弱，因为土耳其积累了大量硬通货债务，这些债务随著里拉的贬值而变得越来越难偿还。投资者还对土耳其央行的应对能力表示担忧，比如提高利率的能力，因为土耳其总统埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)采取的措施限制了央行的独立性。

许多发展中国家在这两方面都做得更好。例如，作为全球两个最大新兴经济体，中国和印度都比较少地依赖外债。一些央行也大幅提高了借贷成本，例如，印尼央行最近几个月就将基准利率上调了1个百分点，以抑制印尼盾贬值。

Nguyen称，土耳其在提高利率方面犹豫不决，这一点与众不同。她说，这并不是说其他新兴市场未受到影响，而是相关国家愿意对本币下跌做出反应，并释出信号，未来将继续做出反应。

北欧银行(Nordea)外汇分析师Morten Lund称，土耳其央行在捍卫里拉汇率方面有两个选项，该央行可以实施资本管控，以防恐慌的投资者撤出资金；或者大幅提高利率。

土耳其也面临著其他一些国家所面临的问题。作为一个石油进口国，与印度和泰国一样，土耳其也容易受到能源价格上涨的影响。美国原油价格今年截至上周五已累计飙升11.9%，今年夏初触及了2014年以来的最高水平。本币贬值则放大了原油价格上涨对新兴市场的影响。

土耳其与美国的争端也刺激了里拉的下跌。在双方经过谈判仍未能使一名遭恐怖主义指控的美国牧师获得释放之后，美国总统特朗普(Trump)实施了制裁措施，而且威胁将土耳其进口钢铝关税提高一倍。这与美中之间不断恶化的贸易关系类似。今年以来美中贸易关系恶化已对人民币汇率造成了拖累。

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