景气周期料持续公私募加码医药

今年以来医药板块表现可圈可点，医药主题基金表现亮眼。数据显示，在业绩排名前二十的基金中，医药主题占据近七成，甚至不少私募基金医药行业仓位超五成。

展望后市，不少基金经理认为，二季度医药股大概率仍强于指数，具备较多投资机会，医药板块有望迎来持续景气周期。

医药主题称霸业绩榜

近日，随着海外疫情蔓延，医药板块再次成为市场关注焦点。事实上，整个医药板块今年以来的表现都可圈可点。截至3月30日收盘，今年以来中信医药板块整体涨幅达7.37%，位列所有一级子行业第二，仅次于农林牧渔行业，显著跑赢大盘。

医药行业表现亮眼，拉动医药主题基金业绩后来居上，超越此前表现较好的科技基金，称霸业绩榜单。数据显示，截至3月29日，在今年以来业绩排名前二十的基金中，医药主题占据近七成。排在首位的华夏乐享健康年初至今涨幅达27.49%。

此外，医药行业也因其防御属性受到不少私募机构的青睐。私募排排网发布的报告显示，从行业配置看，私募基金的配置主要分布于中证信息、中证医药、中证金融等板块，有部分私募基金的医药仓位甚至超过五成，神农投资、林园投资、森瑞投资等机构的多只产品在列。

行业长景气周期可期

展望二季度，不少基金经理认为，二季度医药股大概率仍强于指数，具备较多投资机会，医药板块有望迎来持续的景气周期。

天弘医疗健康基金经理郭相博表示，医药行业中部分疫情相关设备、出口、检测试剂等公司一季度业绩将受到正面推动，原料药、出口制剂等板块在产业链中的地位也将有所提升，是值得中期重点关注的领域。

博时医疗保健行业混合基金经理葛晨认为，医药行业具有明显的相对优势和配置价值。由于国内与海外疫情错峰爆发，在国内疫情得到有效控制后，疫情中较确定的部分刚需医疗产品生产企业的空余产能，能够支援其他国家和地区的抗疫工作。

招商国证生物医药指数基金经理侯昊表示，国内疫情控制较好，但海外疫情蔓延势头不减，短期来看，部分医疗器械、检测设备、原料药、血制品等需求较强。从长线逻辑看，疫苗、血制品、器械领域、创新生物制品等领域有较好的机会。

悟空投资表示，二季度依然看好医药的结构性机会，包括疫情受损细分行业的恢复机会，如随着医院门急诊人次水平恢复，原本高景气的骨科器械类也会跟随恢复，医疗服务类也会恢复，受到短期影响的创新药会继续放量，延后的刚性需求会再次回来。而在疫情中暴露出的医药短板，随后会逐渐出台细则补足，包括基层医疗设备的补足、医疗信息化的完善等。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示，医药股涵盖面较广，细分板块差异很大，二季度的医药投资策略要高度注重其中的差异性分化，选择优秀个股。可关注兼顾低估与成长的医药流通行业，以及医疗器械行业、部分生产独家药和创新药的龙头药企。

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