叶檀：这场股市“血洗”全怪美国！ 美股下跌是自找的

叶檀：这场股市“血洗”全怪美国！ 美股下跌是自找的　　日股日经225指数开盘跌1.8%至22,267点，东京证交所MOTHERS指数期货触发熔断机制。日经225指数一度暴跌超7%，是自1990年以来最大的单日跌幅，最终收盘下跌4.73%。韩国股市跌幅3%，新加坡下跌3%。

A股港股台股携手下挫。

截止2月5日收盘，沪指收报3370.65点，跌3.35%，成交额3188亿。深成指收报10377.61点，跌4.23%，成交额2408亿。创业板收报1598.12点，跌5.34%，成交额614亿。沪指创两年最大跌幅。

2月6日，台北股市低开低走，加权指数盘中一度大跌645.85点，创史上盘中下跌点数最多纪录，收盘跌542.25点，跌幅4.95%。

熊突然来了，熊突然疯了，是因为经济数据太好，通胀压力增加，美国加息预期加快。

看清楚现在神经病一样的市场逻辑没有？

经济好？没用，如果紧缩货币，那就会进入熊市。2008年发生金融危机？没事，只要放松货币，道指、标普就能迎来持续十年的大牛市。

2月2日，美国宣布了花团锦簇的宏观经济数据。1月份，非农就业人口变动20万，预期18万，前值14.8万。1月份，失业率4.1%，预期4.1%，前值4.1%，工资增长2.9%，时薪创2009年以来最快同比增长，美国经济延续去年态势，进一步接近充分就业。

这样的经济数据本应该是大好事，可市场不这么想，大家担心通胀会急剧上升，美联储加快加息步伐。只要进入大幅加息，市场就完蛋了。前两年美联储刚加息，挺温和的，所以市场吃了一小惊，现在，是吓昏过去了。

美联储公布1月的议息会议结果不久，2月5号的下午两点45分，美国十年期国债收益率上冲2.881的4年高位，大家预期大幅加息，美债、美股下跌就是大概率事件，只要一根火柴就行。

牛和熊，会突然变疯，是美国自找的。

动不动就狂砸盘，跟量化交易、高频交易有关。一批俄罗斯天文学家、数学家既然能够薅我大A股的羊毛，凭什么不能薅美国股市的羊毛。

高盛最新报告显示，过去几年在牛市中迅速崛起的量化对冲基金，，助推市场加速崩溃。标普指数2735点是趋势转折点，触发了CTA量化基金的激进抛售。

值得注意的是，近两个交易日标普指数从2762.13下挫至2648.94，正好越过了这个趋势转折点。

每个公司设置自己的止损点，形成羊群效应，大家疯狂夺门而逃，没有一头羊能够幸存。

美国金融博客ZeroHedge指出，2月1日，5.2亿美元资金涌入做空VIX指数的XIV，试图在当时的美股回调中刀口舔血，豪赌VIX再次回到熟悉的低迷状态。这些羊很大一部分都被挤死了。

到了2月5号，开始踩踏事件，我管下面有没有羊，先逃了再说。一财披露，Charles Schwab衍生品交易副总裁Randy Frederick表示，这个交易日刚开始其实还算有条不紊，但突然，峰回路转，接着恐慌性抛售就开始了，市场上出现了规模相当大的抛盘，看上去是机构大肆抛售。

疯牛肯定不止一头，量化交易的特点是，把边上的牛也带疯了。还记得光大证券的那个乌龙指吗？当时我大A股的ETF股指期货被光大证券带疯了，大家只能跟着发疯，这就是量化、高频时代的效应。

牛疯了，熊疯了，关键是市场里面的羊群早已经疯了。

美国的期权市场也经历了极为疯狂的一天，并加剧了大盘抛压。前两年做多恐慌指数稳赚大赔，反正市场是大牛市，波动率那么低。

到了周一，发生踩踏事件的时候，似乎有大资金硬拉VIX期货，大资金把着门，自己先逃出去，使得市场出现了逼空的行情。

根据Trade Alert，期权市场交易量暴涨至近3550万张合约，是2015年8月21日以来最疯狂的的一天。 VIX看涨期权是最受欢迎的品种之一，整体VIX期权交易量创360万张合约，也是其日均交易量的3倍。

财源网

区块链

股票基金知识