国泰君安钢铁需求再超预期四季度行情持续演绎
作者:XiaoMing 发布时间:2024-01-11 栏目: 常见问题 0浏览
国泰君安：钢铁需求再超预期四季度行情持续演绎
国泰君安研报称，本周截至11月18日建材日均成交量22.84万吨，建材成交量维持高位。本周五大品种钢厂库存、社会库存分别下降18.81、77.77万吨，其中螺纹钢钢厂库存、社会库存分别下降13.98、57.69万吨，钢材需求持续强势、库存快速去化。我们测算本周五大品种钢材表观消费量1171.8万吨，创2015年以来钢材同期需求的最好水平。我们认为下游需求的持续性较强，钢材库存将维持去化的趋势。判断在此次疫情结束之后，一方面是需求端未来2-3年的需求周期可能因为地产和基建发生变化，我们相对乐观。同时中长期看产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化。钢铁板块目前处于低预期、低估值阶段。重点推荐成长性和成本优势兼具的行业龙头：方大特钢、韶钢松山；低估值板材标的宝钢股份、华菱钢铁。同时推荐特钢及高端材料标的：中信特钢、ST抚钢、甬金股份、北京利尔、久立特材、永兴材料。
