在港上市：淡水河谷又出新招

在港上市：淡水河谷又出新招 更新时间：2010-10-1 7:15:31 　　全球三大矿业巨头之一的巴西淡水河谷公司继续看好亚洲及中国经济前景，计划今年年底在港上市。9月25日，淡水河谷发布消息称，公司已决定以香港预托证券 的方式，利用目前已发行的股票在港交所上市。淡水河谷表示，通过在港上市以巩固大型跨国公司的卓越地位。　　业内分析人士认为，淡水河谷公司在香港上市是通过资本市场，进一步加强同作为最大铁矿石进口国的中国联系。　　淡水河谷在华竞争力处于弱势　　淡水河谷虽然作为三大矿业巨头之一，但因地理因素的影响，巴西铁矿石出口到中国海运费相对较高，成本较大，同必和必拓及力拓公司相比，在华竞争力明显处于劣势。重要的原因就是因海运成本较高，没有价格优势。　　同处于垄断地位的淡水河谷及两拓在华市场中竞争机会并不少。由于海运费关系，在同两拓的竞争中巴西的淡水河谷处于劣势。 据国内钢铁资讯机构钢之家提供的数据显示，9月13日，澳大利亚到中国的海运费为11.738美元/吨，而巴西到中国的海运费是其两倍多，为29.365美元/吨。受制于高昂的海运费，淡水河谷对中国钢厂的铁矿石报价远远高于两拓。　　据了解，中国钢厂近期已经收到了包括力拓、必和必拓和淡水河谷三家公司各自的报价。其中，力拓的价格是离岸价127美元/吨，折合到岸价约为137美元/吨;必和必拓采取更为灵活的月度定价模式，确定10月份价格是离岸价为122美元/吨;而淡水河谷报价离岸价135美元/吨，折合到岸价格约为161美元/吨。淡水河谷在华竞争力明显处于劣势。　　另据联合国贸发会议最新公布数据，淡水河谷公司受到澳大利亚铁矿石商的冲击，2009年铁矿石产量所占全球份额下降到16%。其最大竞争对手澳大利亚力拓去年增产1.5亿吨，淡水河谷却由年产3.8亿吨下降到两亿多吨。　　然而，在整个亚洲市场中中国又是全球净进口铁矿石最多的国家。数据显示，自2009年以来，淡水河谷生产铁矿石达2.38亿吨，其中1.42亿吨销往中国，该公司销售总收入的57%来自中国需求的贡献，中国市场已成为淡水河谷最重要的利润增长点。　　分析人士认为，淡水河谷在两拓的挤压下，欲想在中国有所作为不得不另辟蹊径以改变海运因素的制约。　　在华贷款建船正式发布　　在香港上市消息之前，淡水河谷已经酝酿在华贷款建造巨型运输船的举动。　　9月10日，淡水河谷宣布已与中国进出口银行和中国银行达成贷款协议，贷款款项用于委托熔盛重工建造12艘40万吨级“中国型”巨型矿石运输船只。这是淡水河谷公司同中国市场加强紧密联系的重要举措。　　据了解，中国进出口银行和中国银行提供的贷款数额达12.29亿美元，相当于造船所需资金的80%。据有关人士透露：“该款项将根据造船进度，在未来3年分期发放，贷款期限为13年。”　　除了建造巨型运输船外，淡水河谷还定购了15艘二手船和近10艘其他新船。　　在淡水河谷积极筹建巨型运输船的同时，中国青岛董家口港区40万吨级码头年底就可投入使用。而令人产生联想的是，董家口港40万吨级码头的建设进度同淡水河谷的“中国型”船只的交付时间基本吻合。因此，分析人士认为，淡水河谷建造巨型运输船同董家口港建设应该有直接关系。　　业内人士认为，如果淡水河谷自己的运输船能有效控制运输成本，那么从巴西进口来的铁矿石数量也许会更多些，两拓对铁矿石谈判的态度或许将会有很大的改变。　　在去年，淡水河谷加大了在华的宣传力度，力图树立良好的公司形象。　　多种迹象表明，淡水河谷公司正在提高在华市场的竞争能力。　　在港上市要高回报股东　　淡水河谷在上市计划声明中表示：“亚洲是我们的主要市场，其地位正越来越重要。”淡水河谷称，希望凭借在亚洲最重要的证券交易所之一———港交所挂牌上市，直接进入亚洲资本市场，吸引亚洲投资者;此外，还可向全球投资者提供覆盖美国、欧洲以及亚洲交易时段在内的各个时区交易该公司股票的多种选择，以巩固其作为大型跨国公司地位。淡水河谷表示，决定以香港预托证券的方式，利用目前的已发行股票在香港证交所上市，从而直接吸引亚洲资本市场的投资者，上市的程序仍取决于资本市场监管机构的审批，预计将于2010年底完成。　　资料显示，淡水河谷公司股票目前在巴西圣保罗证券交易所、美国纽约证券交易所、法国巴黎证券交易所和西班牙马德里证券交易所挂牌，市值约1480亿美元左右。　　作为新兴加转轨的中国资本市场发展迅速，规模庞大，同时，中国消费市场潜力巨大。这是吸引淡水河谷来华上市的根本原因。　　在9月25日宣布赴港上市计划的同时，淡水河谷董事会还批准了一项回购公司5%股票的计划，价值可高达20亿美元，并决定在未来5个月内向股东派息27.5亿美元。淡水河谷在向巴西证券监管部门提交的文件中表示，该公司计划回购至多6481万股普通股和9836.7万股优先股，总计20亿美元，约相当于公司总流通股本的5%。　　淡水河谷7月30日公布的二季度财报显示，因全球炼钢原材料价格飙升，该公司当季净利润达37.1亿美元，环比增长超过4倍;同期收入增长95.3%至99.3亿美元。淡水河谷表示，强劲的现金增值能力与良好的业绩前景，在保持公司稳健资产负债结构的同时，还让股东的投资回报在12个月内达到60亿美元。

研山网

头条信息

小高教学网

发现百科