11月29日，财政部、发改委、工信部、能源局等六部委联合发布《关于调整重大技术装备进口税收政策有关目录的通知》（下称“《通知》”），对重大技术装备进口税收政策有关目录进行修订。《通知》提出，根据国内产业发展情况，自2019年1月1日起，取消百万千瓦级核电机组等装备的免税政策，生产制造相关装备和产品的企业2019年度预拨免税进口额度相应取消。

《通知》还以附件的形式明确了国家将支持发展的重大技术装备和产品目录，其中包含大型清洁高效发电装备，超、特高压输变电设备，大型石油及石化装备，大型煤化工设备等。实际上，根据主要能源装备上市企业披露的2018年半年报及三季度报来看，今年以来，能源装备行业报告期内表现“超预期”，行业整体向好的景气局面有望持续。

盈利能力持续好转

今年上半年，哈电集团、、上海电气、中国一重、郑煤机等业绩指标、营业收入、新增订单均同比大幅增长，有企业净利润创上市以来新高，盈利能力持续向好，这一趋势贯穿第三季度。

根据东方电气2018年三季度报，该公司前三季度发电设备产量 1823.16 万千瓦，较上年同期下降 27.5%，新增订单 228.34 亿元人民币，其中出口项目 49.66 亿元人民币，占 21.7%，较上年同期增长 23.6%。上海电气三季度财报显示，该公司前三季度营业收入699亿元，同比增长19.2%;归属于上市公司股东的净利润21.7亿元，同比增长15.54%。

在2018年半年报中，中国一重和郑煤机的数据曾引人侧目，前者实现净利润同比增长204.21%，创上市以来新高，后者则实现营业收入127.2亿元，同比增长290.04%。根据披露的公告，前三季度中，中国一重实现净利润1.03亿元，同比增长148.13%。郑煤机实现净利润6.85亿元，同比增长114.72%，郑煤机称主因是“煤价回升，煤机行业形势持续好转”。

有行业分析师在接受记者采访时指出，“煤机业务增长强劲，全年业绩有望无忧”。在其看来，当前煤炭价格继续维持在高位，煤炭行业固定资产投资保持平稳，在供给侧改革背景下，煤机业务市场占有率有望稳步提升。

油气装备借势增长

上述分析师称，“炼化产业链固定资产处于投资高峰期，油价中枢上移，继续看好能源装备。”分析行业第三季度报，油气板块装备正借势而起。

根据彭博相关报告，原油价格今年1月突破70美元/桶，并在此后震荡上行。根据油价传导路径，油价上升，石油公司增加资本开支，带动了服务与装备公司业绩，国家统计局相关数据显示，今年1—7月我国原油、天然气对外依赖度分别升至70%和40%以上，将加大油气勘探开发力度。安信证券的相关报告称，三桶油资本开支边际加速，油服能源装备迎周期拐点。

为了破解天然气产业发展的深层次矛盾，确保国内天然气供需平衡，近年来，我国一系列天然气发展战略落地，加强勘探开发国内资源供给、加快天然气管网建设和加快储气库设施建设提高调峰储备能力。

同时，页岩气开发也在不断加码，在此背景下，油气板块装备迎来良机。从恒立液压、艾迪精密、杰瑞股份等披露的季度报来看，净利润均呈现大幅增长，其中，油气设备杰瑞股份第三季度报显示实现营业收入11.77亿元，同比增长57.23%;实现归属于上市公司股东的净利润1.77亿元，同比增长859.12%。从前三季度整体来看，该公司营业收入较上年同期增长41.90%，净利润较上年同期激增643.60%，该公司称主要是油田服务市场回暖，本期企业销售订单增加所致。

转型升级催生增量

电力产业正向现代能源体系转型升级，能源装备行业正开启新的增量。东方电气将为全球最高参数煤电项目——中国大唐签署郓城630℃超超临界二次再热国家电力示范项目提供三大主机设备，全球首台球床模块式高温气冷堆蒸汽发生器在哈电集团诞生……重要关键技术上不断取得突破，进一步打开行业发展空间。

多数能源装备上市公司披露的三季报显示，公司营业总收入均实现了增长，清洁能源和节能环保板块成其盈利增长点，有的甚至占据半壁江山。报告期内，上海电气实现新增订单903.0亿元，较上年同期增长18.6%;其中新能源及环保设备占12.75%，高效清洁能源设备占16.71%，现代服务业占32.96%。截至报告期末，该公司订单中新能源及环保设备占15.08%，高效清洁能源设备占40.26%，现代服务业占39.25%。东方电气新增订单中，清洁高效能源装备占 42.9%，可再生能源装备占 23.2%，现代服务业占18.1%，生态环保及其他占 10.4%。

此外，值得注意的是，预计2019—2020年，将是国内半导体装备需求高峰期和国产ic装备进口替代的重要窗口期，业内认为未来优质国产装备商将迎来广阔空间，目前华力二期12英寸先进工艺生产线已正式投产，该公司第三季度报告期内，净利润较去年同期增长了72.62%。

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