【推荐】买基金除了看业绩排名，还有哪些指标值得关注…-买基金看什么

作者:Adam 发布时间:2025-04-27 栏目: 财经知识 0浏览

近期，随着疫情的环节，复工复产的全面提升，A股市场迎来了一小波反弹。小金周围的小伙伴们投资的心又开始蠢蠢欲动。

那么在选择基金时，你看什么？

相信很多投资者主要看的还是业绩排名。虽然，历史业绩不能代表未来，但是从概率上看，“学霸考上985”概率更大，历史业绩好的基金未来也更加值得期待。尤其是，在各大季度末、半年末和年终时候各大媒体和权威机构的排名战中，位居前列的基金总是拥有更多的“曝光度”，这也成为基民习惯“看业绩，选基金”的重要因素之一。

不过，作为一名业内人士，小金要告诉你，选基金不能只看基金业绩，还有更多比基金业绩指标更具“含金量”的指标值得关注。

超越基准回报率：彰显主动管理能力

我们知道，每一只基金都有业绩比较基准，基金的业绩比较基准也决定了基金的大致投资方向。比如医药主题基金，一般以“中证医药指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%”作为基准。

所以，我们看到，在2020年一季度医药行业指数大幅上涨的背景下，几乎所有医药主题基金均收获丰厚，并在各大类型排行榜中占据较前的位置。但是，这并不是说所有的医药主题基金背后的团队比其它基金牛，而是主要受益相关行业的上涨。

那么，如何判读基金背后投研团队的实力呢？用积极的绝对收益减去业绩比较基准的收益，这才是扣除市场因素，体现基金背后团队实力的指标，也就是超额收益率。

权威基金评级机构海通证券，每个季度都会发布一期《基金超额收益排行榜》，为投资者甄选扣除市场因素后，真正体现基金背后团队实力的榜单。

超额收益率=基金净值增长率-基金业绩比较标准

夏普指数：诺奖得主强推

投资有风险，入市需谨慎。一般而言，要想获得高收益，则必须承担高风险。比如，权益类基金虽然收益高，但是短期波动也大；纯债基金虽然整体收益低，但是却非常稳健。

作为普通的投资者，我们总是希望风险越小越好，收益越高越好。那么，如何评价一只基金的性价比呢？

夏普指数就是这样的一个指标。夏普指数=（平均报酬率-无风险报酬率）/标准差。也就是每一单位风险，可给予的超额报酬。

夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率，数值越大越好。

最后再来说说夏普指数的发明人：威廉·夏普。

威廉·夏普，1934年6月16日出生于美国马萨诸塞州的坎布里，1966年，威廉·夏普在美国《商业学刊》上发表了《共同基金的业绩》一文，提出了夏普指数。1990年因在金融学上的贡献，获得诺贝尔经济学奖。

威廉·夏普

星级评价：综合考评分类榜

银河、海通、晨星等基金权威评级，会对成立三年、五年、十年以上的基金进行评级，而这种评级，均是经过权威机构综合风险与收益之后的评价结果。所以，同样能够成为综合考量基金的标准。

以晨星网对基金的评价为例。

晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。在具体确定每个星级的基金数量时，我们采用四舍五入的方法。