今天的文章有点小枯燥，但是学会这个金融知识点受用终身，建议有兴趣的朋友好好学习，㘝有问题可以留言。好了，开始今天的烧脑小课堂。

我们先来做个数学题，如果一个人现在借你100元，承诺10年后还给你100元，你肯定不愿意，因为你知道10年后的100元肯定不如现在的100元值钱。这个就是金融学上“货币时间价值”

所谓的货币的时间价值是，指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也就是现在借我100元，10年后要还给我更多才能和今天的100元的相等。但是问题来了，还多少合适呢？

我们经常会看保险业务员会发这样的产品：

0岁宝宝，年交3万，交3年，共交9万

20岁账户价值12万元

30岁账户价值20万元

40岁账户价值30万元

60岁账户价值80万元

80岁账户价值100万元

9万变成100万，好像很诱人，同样我们要考虑货币时间价值，也就是9万变成了12万，利率是多少？如果算出来利率很低，还跑不赢通货膨胀，那么这个就是个赔本的买卖。

我们要算的利率就是内部收益率简称IRR，它是指一个投资项目可以到达的真实收益率，也是年复利。

比如上面那笔年金，20岁退保年复利IRR只有1.5%，也就是这笔钱还不如放在余额宝合适，同样也不能跑赢通货膨胀。

一.单利和复利傻傻分不清楚

这里给小白科普下单利和复利，单利我们了解最多，小学都学过，银行的存款产品都是单利公示。比如说，目前1年期的活期存款利率为1.75%就是单利。

计算公式也简单：S=P(1+r* n）

其中P为本金，n为存款周期，S为本金和利息之；r为利率。

但是在投资比价的时候没什么卵用，因为很多理财指标大多采用复利。复利是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法，俗称“利滚利”。

比如通货膨胀率是复利，也就是物价每年以3%或者4%的利率在增长，所以大家才会觉得资产缩水很快，同样复利投资增值也很客观。这也是为什么，很多金融理财大V都号召，大家复利投资。

计算公式也繁琐一些：S=P*（1+R）n

其中P为本金，n为存款周期，S为本金和利息之，r为利率。

有人说，这么复杂，那我计算收益率岂不是很难算，不会因为我们有成熟简单的工具，人人都能学会，下面楠木老师就手把手给大家演示下。

二.内部投资收益怎么算

IRR计算方式很多，比如现金流计算器我经常用，但是这个免费计算器软件良莠不齐，还有一个超级简单人人适用的方法那就是excel的irr计算公式。

首先我们了解现金流这个概念，那就是每阶段的现金流量，不管是流入还是流出，对你而言，流出为负，流入为正，一年没有流入流出为0.如果经常玩大富翁游戏，这个概念并不陌生。

步骤如下，我们先来个简单版。

假设你借给隔壁老王50万，老王1年后每年还给你10.5万，那么这笔投资的收益率多少呢？

第一步：列出现金流。

（对你而言，流出为负，流入为正，一年没有流入流出为）

现金流

第二步，选择财务公式irr。

irr公式选择

第三步，进入后全选，相似指可以随便写一个3%，估计也是这个水平。

选中数据

当当当，准确一手的IRR 数据就出炉了。

导出结果

年化投资收益为1.6%，那么你就要考虑这笔钱是借给老王，还是用作比1.6%比更高的投资上项目上。

学会了，我们就直接拿年金险试手。有人说，**年金险的收益率为4%，这个表述是不准确的，因为irr是指的一个投资周期，而年金险为终身，换句话说，合同没结束，没法推算准确irr，但是我们普通人不要较真，计算出大概，做到心理有数，脑袋不懵就好。

比如以投保招商信诺《自在人生》养老金为例，30岁女性，年交10万，10年缴费。60岁开始每年领取14.63万，80岁退保领取110万。那么收益率多少呢？列出现金流

然后，全选数据，选择公式，irr ，计算出irr，内部收益率为3.9%.

So easy .这个数据跟我用计算器算出来的数据基本相同（内部的计算原理不同，会有小小的误差）

学会计算IRR好处多多

学会计算IRR有什么用呢？

首先比较通货膨胀。通货膨胀之所以可怕，就是因为复利，一年4%不算什么，连续十几年4%的通货膨胀足以让你资产缩水一半。同样如果的我们的收益率做到的4%，那么就算跑赢了通胀。如果超过4%，那么恭喜你，资产还在稳定增值。如果年化收益率12%，那么你就是下一个巴菲特。

其次，我们来比较其他投资险种，因为除了银行存款，理财产品，基金的演示收益均是复利计算。比如余额宝当前年化收益率为2.3%。 因此，有了这个数据，我们就家庭资产合理配置，比如多少比例投入这笔安全收益较低但稳定的安全资产，多少比例投入高风险资产。

最后，同类产品进行比较。因为年金险类型较多，有快速返还型，有固定年龄领取型，因此难以分辨到底哪种更好，因此需求前提下，irr提供给一个重要参考标准。

另外，你可以用现金流公式，计算你的车贷利率，信用卡利率，投资项目回报率等等，可以轻松躲避很多理财的坑。

最后最重要的是，学会的年化收益概念，面对复杂现金流如年金，再也不用担心我们掉入货币时间价值的坑里。对自己投保的年金，做到心中有数，清楚自己目的，了解自己的产品，这是投保保险最好的状态。

原创文章，请勿抄袭。

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明亚保险经纪高级合伙人，MDRT会员，CFP持证人，家庭整体投保咨询和理赔服务。

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